Cyclical / Credit Services

Antes de comentar las perspectivas de la industria, resulta necesario introducir los principales actores de la misma. Éstos son: bancos emisores y adquirientes, redes de tarjetas, procesadores y pasarelas de pagos. Los bancos pueden jugar dos roles, ya que pueden prestar servicios a los consumidores y emitir las tarjetas o pueden servir a los comercios, en cuyo caso se denominan adquirientes. Las redes de tarjetas actúan como facilitadores de las transacciones. Los procesadores, como su propio nombre indica, ejercen de intermediarios a lo largo del ciclo de procesamiento de pagos. Por último, las pasarelas de pagos son las plataformas que ponen en contacto a comercios, adquirientes, emisores y demás participantes en el proceso.

Perspectivas de la industria de los medios de pago

Los ingresos de la industria de los pagos han crecido a un ritmo del 8,8% anual entre 2015 y 2019, con apenas una caída del 2,5% entre 2019 y 2020 debido a la pandemia. Asimismo, las perspectivas de crecimiento de la industria son positivas, con proyecciones de crecimiento anualizado del 7,3% entre 2020 y 2025 y del 6,4% entre 2025 y 2030, lo que arroja un crecimiento anual del 6,9% hasta 2030.

Dado que la extensión de la industria y de sus principales jugadores es global, es necesario conocer el potencial de cada región para identificar las oportunidades de crecimiento. Este crecimiento no se producirá de manera homogénea en todas las regiones del planeta, pues, como se puede observar en la siguiente figura, es en los mercados emergentes donde se espera un mayor crecimiento (superior al 7%), teniendo las regiones más desarrolladas unas perspectivas más modestas.

Figura 1. Crecimiento potencial de los ingresos en la industria de los pagos 2020-2025. Fuente: BCG Global Payments Report 2022

El crecimiento tampoco tendrá lugar de la misma manera entre los distintos agentes de la industria. Los bancos se mantendrán como los que más ingresos generan en la industria (49,5% de los ingresos en 2020 y 42,5% en 2030) y, por el contrario, los proveedores de servicios a los comercios (20,4% en 2020 y 16% en 2030) verán cómo pierden el segundo puesto ante los métodos de pago alternativos (11,3% en 2020 y 23,7% en 2030). En este caso los métodos de pago incluyen soluciones de pago de las grandes tecnológicas, telecos y comercios fuera o adicionalmente a los bancos y tarjetas.

Por otro lado, las redes de tarjetas y los procesadores mantendrán sus cuotas en torno al 10% y 6%, respectivamente. Esto significa que crecerán a la par que la industria, lo que tiene sentido porque los procesadores y las redes de tarjetas son imprescindibles en el sistema y no ha surgido ningún sustituto directo, por más que haya solapamiento con algunos medios de pago alternativos. Los terminales seguirán creciendo, aunque a un ritmo menor que la industria (53% vs 91%), pero su cuota de mercado se mantendrá similar (2%), con el aumento de localidades que aceptan pago con tarjeta a nivel mundial como principal motor de crecimiento.

No es el caso de los proveedores de servicios a los comercios, que perderán una gran cuota ante los métodos de pago alternativos porque cada vez se solaparán más sus funciones y estos últimos proveerán una mayor variedad de servicios, por lo que se prevé que llevarán la delantera. Esto también sucede con los bancos, aunque en menor medida y, dada su posición predominante en la actualidad, seguirán siendo el foco de los ingresos de la industria.

Figura 2. Evolución de ingresos por categoría de la industria de los métodos de pago 2020-2030. PwC Payments 2025 & beyond

Antes de pasar al análisis de la industria, cabe comentar cuatro tendencias que marcarán el futuro cercano de los medios de pago: disrupción de nuevos competidores, abandono del efectivo, crecimiento del e-commerce y nuevos métodos y soluciones de pago. La industria se beneficiará de la disrupción de nuevos competidores, principalmente de empresas con un enfoque tecnológico (las conocidas como fintechs), ya que gracias a su aparición se están produciendo grandes avances innovativos. Por otro lado, las tres tendencias aumentarán el volumen procesado, pues permitirán capturar nuevos flujos de pagos principalmente mediante la vía digital.