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Qué es Morningstar:

Morningstar Inc. es una empresa fundada en Chicago en 1984 y ahora presente en 27 países de todo el mundo. La empresa ofrece consultoría, investigación y análisis independiente sobre millones de productos financieros, proporcionando gratuitamente datos, gráficos, cotizaciones en tiempo real y herramientas de comparación.

El punto fuerte de Morningstar es su profunda investigación de los fondos de inversión, ETFs y acciones. La empresa controla una base de datos de más de 450.000 activos, clasificados por grado de riesgo, rendimiento y otros indicadores. A cada uno de ellos se le asignan los llamados ratings Morningstar, creando así una clasificación de los productos que permite a los inversores comparar el resultado y rendimiento de activos similares y saber así cual se adapta más a su perfil de inversor.

Definición de riesgo:

Toda cartera o portfolio de inversión tiene riesgo. Algunas pueden tener más y otras menos, en función del tipo de empresas escogidas y la estrategia llevada a cabo. Pero existe un riesgo inherente por el mero hecho de invertir, que se denomina riesgo sistemático. Afecta a todo un determinado mercado y es muy difícil de controlar puesto que se deben a causas como guerras, recesiones, etc.

Pero, por otro lado, existe otro tipo de riesgo que sí resulta controlable y se denomina riesgo no sistemático. Es específico de cada empresa, industria, mercado, economía o país. Este tipo de riesgo se puede reducir drásticamente y esto se consigue mediante un concepto denominado diversificación.

Cracks del mercado:

Una de las mayores preocupaciones que existen hoy en día a la hora de invertir en Bolsa es la posibilidad de que la llegada de una fuerte recesión y consecuente bajada de la Bolsa haga perder al ahorrador todo su dinero invertido. Sin duda alguna, los cracks bursátiles ocasionan pérdidas de capital realmente importantes y pueden llegar a provocar la quiebra de empresas sólidas, pero para el inversor a largo plazo estas fuertes caídas de los mercados no suponen el fin del mundo tal y como muestra los medios de comunicación, al contrario, son ocasiones perfectas para comprar o recomprar acciones por debajo de su valor real.

No cabe duda de la existencia de ciclos económicos y a un período de prosperidad y expansión económica, le sucederá un período de recesión y dificultades financieras, pero en el largo plazo, la bolsa sube más de lo que baja. Un ejemplo muy ilustrativo de lo comentado es analizar el índice Dow Jones americano desde el año 1970 y ver el impacto que han tenido los cracs que ha venido sufriendo hasta la actualidad.

Tipos de análisis:

Análisis técnico:

El análisis técnico estudia la acción de los mercados bursátiles, usando los gráficos y los indicadores basados en el precio de las acciones. Este busca predecir tendencias futuras basándose en tres premisas:

A la hora de invertir en Bolsa, el ahorrador puede optar por dos formas distintas de gestión: la gestión activa y la gestión pasiva, que se detallan a continuación.

Gestión activa:

La gestión activa o inversión activa está basada en el concepto de que los mercados no son eficientes por sí mismos y busca, a través de una selección específica de activos financieros, obtener una rentabilidad mayor a la que estos ofrecen. Esta forma de gestión se caracteriza porque es el propio ahorrador o el gestor de un fondo el que se encarga de seleccionar el destino de la inversión bajo un criterio y análisis propio.

La mayoría de los ahorradores, sobre todo en España donde todavía no existe una cultura inversora muy desarrollada, cree que la inversión en bolsa consiste en comprar acciones, esperar a que suba su cotización y hacerse millonario con su venta en cuestión de minutos. Lo cierto es que esto no es inversión, sino especulación, que es lo que suele mostrarse en la mayoría de las películas relacionadas con el mundo de la Bolsa y que provoca el pensamiento erróneo y generalizado de que invertir en los mercados es lo mismo que jugar a la ruleta.

En concreto, para que una inversión se considere como tal, debería cumplir una serie de requisitos:

• Finalidad: tanto en la inversión como en la especulación el objetivo consiste en ganar dinero; no obstante, el inversor busca incrementar sus ingresos con el aumento de los beneficios que genera la empresa por su actividad y a través de los dividendos que reparte. Esto es, generar “rentas pasivas”, hacer que el dinero trabaje por ti. Por su parte, el especulador aprovecha las variaciones en el precio de la acción provocadas por la volatilidad del mercado, buscando una ganancia al vender las acciones.

En el apartado ¿Por qué invertir? discutimos las razones de por qué es bueno invertir en bolsa con una visión de largo plazo.

Más allá de lo que los fríos números indican, hay tres razones fundamentales para invertir: mantener el poder adquisitivo, generar unas rentas extra para la jubilación, y por último, el poder lograr la independencia financiera, que se detallan a continuación.

Mantener el poder adquisitivo:

El sistema de pensiones en España se encuentra actualmente en un punto crítico debido a los cambios demográficos y socioeconómicos que sufre la sociedad y que pone en riesgo su sostenibilidad financiera. Así, la sostenibilidad del sistema depende de que el número de ciudadanos en activo sea superior al número de pensionistas, de tal forma que cada generación sea capaz de financiar la jubilación de la anterior.

Este principio de reparto está íntimamente ligado a la pirámide poblacional del país, que ha cambiado mucho desde que se establecieron los primeros seguros de vejez con la implementación del Seguro Obligatorio del Retiro Obrero a través del Real Decreto-Ley de 11 de marzo de 1919. Desde entonces, y a pesar de las reformas que se han llevado a cabo hasta llegar al sistema actual, en los últimos años se ha puesto de manifiesto la insostenibilidad del sistema a largo plazo debido entre otras cosas a la baja tasa de natalidad, una mayor esperanza de vida y unos altos niveles de paro debido a la crisis económica del año 2008. La previsible nueva crisis económica derivada del confinamiento del año 2020 no hará más que empeorar las cosas.

Todas estas circunstancias han dado lugar a que el Fondo de Reserva, donde se guarda el superávit acumulado de la Seguridad Social y creado en el año 2000, haya ido menguando en los últimos años de manera notable, tal y como muestra la figura siguiente, hasta quedar prácticamente agotado. El hecho de que los trabajadores en activo ya no sean capaces de mantener por sí mismos a los pensionistas de hoy en día, evidencia que el sistema de pensiones públicas no es sostenible con su diseño actual. Una vez agotado el Fondo de Reserva, el Estado se verá abocado a buscar nuevas vías de financiación de las pensiones con nuevos impuestos o a incurrir en elevados déficits que contravienen lo acordado con la Unión Europea.