Industrials / Aerospace & Defense

La industria A&D incluye todas las actividades relacionadas con el desarrollo, la producción, el mantenimiento, la asistencia y la comercialización de aeronaves (aviones, helicópteros, vehículos aéreos no tripulados, misiles, etc.), naves espaciales y cohetes, así como los distintos equipos asociados a los mismos (sistemas de propulsión, navegación, etc.).

El sector industrial pertenece a su vez al súper sector “sensitive” o sensible. El súper sector sensible incluye industrias que fluyen y refluyen con la economía general, pero no de forma severa. Los sectores sensibles se sitúan entre los sectores defensivos y los cíclicos, ya que no son inmunes a una recesión económica, pero tampoco se ven gravemente afectados por ella.

Como principales particularidades se pueden destacar las siguientes:

• El tamaño es un factor competitivo de gran relevancia en el sector A&D debido a los elevados costes de las inversiones. Las empresas tardan en recuperar las inversiones realizadas, debido a los largos ciclos de desarrollo de los productos y a su complejidad.
• El sector tiene una estructura empresarial liderada por una serie de grupos industriales, sustentados en una red de empresas subcontratadas, con una alta dependencia entre ellos.
• Es una industria altamente jerarquizada con número limitado de actores sometidos a una elevada presión competitiva entre ellos
• Industria estructuralmente exportadora y que requiere de un mercado internacional para su supervivencia.
• Es un sector muy concentrado en el mundo y en que sus principales compañías se han restructurados por medio de fusiones y adquisiciones en las últimas décadas
• El sector A&D se considera “tutelado” como consecuencia de la elevada influencia que los gobiernos ejercen en él
• Los clientes de este sector son principalmente instituciones de gran envergadura como gobiernos, estados o instituciones estables como fuerzas de seguridad, aerolíneas y agencias espaciales
• La entrada de nuevos competidores en la industria A&D no supone una amenaza elevada para las empresas del sector

La industria A&D posee un mercado creciente, que incluye tanto a los fabricantes de aeronaves, materiales y componentes, como a los desarrolladores de tecnología y centros de investigación. Si bien este sector ha experimentado un notable desarrollo en las últimas décadas, en los próximos años deberá confrontar grandes retos: la creciente competitividad entre distintos agentes del sector, la incertidumbre económica derivada de la pandemia de la COVID-19, el encarecimiento de la energía y la necesidad de reducir emisiones para adaptarse a las nuevas exigencias energéticas.

Tras la pandemia de COVID-19 se aprecian diferencias sustanciales en la recuperación de ambos sectores. En líneas generales, se espera que la aviación comercial tenga una lenta recuperación mientras que la industria de defensa se mantendrá en niveles anteriores o mayores gracias, en gran medida, a la determinación de los países de mantener o incluso intensificar sus recursos y programas militares.

Esta recuperación estará marcada fundamentalmente por el auge de tendencias y avances tecnológicos, entre los que destacan el aumento de demanda de la propulsión eléctrica y con hidrógeno en la aviación, el desarrollo de naves y sistemas hipersónicos, gemelos digitales, cuántica, etc.

El crecimiento de la industria A&D ha sido constante en los últimos años. Datos obtenidos por el SIPRI, instituto internacional independiente dedicado a la investigación sobre conflictos, armamento, control de armas y desarme, han revelado un crecimiento del gasto militar casi generalizado en los cinco continentes a lo largo de las últimas décadas como se puede ver en la figura 1. Por su parte, en la figura 2, vemos que el crecimiento de la industria aeroespacial ha sido asimismo muy significativo.

Figura 1. Gasto militar por región en billones de dólares constantes, a precios y tipos de cambio constantes de 2019.

Figura 2. Número de aviones añadidos a la flota mundial de aeronaves entre 1999 y 2019, por fabricante (en unidades).

Se han presentado estos dos gráficos juntos para poner de relevancia principalmente el auge en la inversión en las EERR en los últimos años, siendo las tecnologías solar y fotovoltaica las que mayor inversión reciben, pero aun así, la tecnología renovable con mayor potencia instalada sigue siendo, con mucha diferencia, la energía hidroeléctrica. Esto se debe a la gran presencia histórica que tiene esta tecnología debido a su facilidad de implantación (se pueden usar embalses ya construidos cuya finalidad primera era el abastecimiento de agua) y su inmediata obtención de energía eléctrica así como su cercanía a los núcleos urbanos.

La energía solar acapara casi la mitad de las inversiones en EERR (46%) seguida por la eólica onshore (29%). La eólica offshore gana cada vez más relevancia, recibiendo prácticamente la misma inversión que la energía hidroeléctrica actualmente, y estando en aumento su capacidad instalada año tras año.

La industria A&D se encuentra fuertemente segmentada. El mercado de la aviación comercial se concentra fundamentalmente en Europa, Asia y América del Norte, que dispone de un mercado integrado y un sector aéreo liberalizado. El sector de la aviación en América Latina y el Caribe ha crecido en los últimos años, pero las infraestructuras y el aumento de los impuestos sobre la venta o el uso del transporte aéreo son obstáculos para la generación de beneficios económicos. África continúa siendo el continente con más potencial de desarrollo y Oriente Medio se sitúa a la vanguardia del crecimiento de la aviación y la remodelación de los mercados mundiales de larga distancia elevando su posición de hub para conectar Europa y Asia-Pacífico.

Por su parte, las empresas mundiales de defensa dependen históricamente de Estados Unidos y Europa para intensificar su enfoque en el crecimiento de mercados como la India y Oriente Medio. Este hecho acentúa la marcada localización en la distribución regional del sector, muy condicionada por los recursos económicos de sus principales inversores y clientes. De esta forma, el gasto militar posee una distribución altamente heterogénea en los distintos continentes.

Figura 3. Gasto militar por región (US$ billion). Fuente: Deloitte y Elaboración Propia